长城基金：一周要闻放送：“解惑”变“带货”，反弹变反转

发布时间：2025-07-07 18:34:17 来源：低眉垂眼网 作者：休闲

618热烈进行一周啦，解惑大家购物车都清空了吗？长城

要说今年618最大的看点，不是基金任何一种商品，而是周闻一个充满人文气息的直播间。“东方甄选”直播间里，放送反转前英语老师董宇辉口若悬河，变带凭一嘴之力将一个朴实的货反直播间提升到了前所未有的高度。而在反应迅速的弹变二级市场里，教育板块也顺势积累了一波前所未有的解惑涨幅。教育与农产品、长城人文与带货，基金看似无关的周闻跨界联盟，竟然叩开了破局的放送反转大门。

出巧制胜的变带不止教育机构，浸润陈年酒香多年的货反酒企也把老本行玩出了新花样，周四的茅台股东大会上，“茅台冰淇淋”也收获了诸多好奇与赞赏的目光。

端午前许多机构判断，“618”有可能成为市场回暖的一个小节点。从这一周的表现来看，股市似乎也沉浸在购物节的氛围中，整体热度不减。快来看看本周话题吧~

行情复盘

本周市场延续上行趋势。截至周五收盘，上证指数累涨0.97%，沪深300涨1.65%，创业板指涨3.94%，科创50跌0.98%。盘面上，锂电、养殖、教育涨幅居前，煤炭、油气、电力有所调整。交投情绪热度不减，本周5个交易日两市成交额均在万亿之上。

热点解读

（1）“解惑”变“带货”，教育机构的破局之路是可复制的吗？

小时候上英语课打瞌睡，长大了看着越来越同质化的直播带货也日渐麻木，谁又能想到当老师出现在直播间，带货开启双语模式，这一切突然充满了奇妙的吸引力。“东方甄选”不仅照亮了自家公司，也一并激活了“双减”以来始终未能走出底部的教育板块，本周Wind教育指数累积涨幅超10%。

“双减”后，教培机构尝试过多种转型方向，艺术培训、成人教育等都成为其新方向。据媒体报道，这一次的成功案例之后，众多教培机构纷纷追随效仿，有意培养自己的“教师主播团”。虽然成功之路从来不可复制，但是市场也乐见教育板块在破局之路上又试探性地向前迈出了一步。情绪上，市场对教育板块的悲观情绪已经得到了充分释放，政策方面出现新的强势压制因素可能性也比较微小，未来市场对于教育板块的关注点将回归公司基本面，一些新业务拓展顺利的公司也有望迎来价值重估。

（2）绿色智能！以旧换新！除了政策利好，家电投资有逻辑吗？

家电板块再迎政策利好，周五强势拉升，至收盘中信家电指数涨2.04%。

今日上午，工信部等五部门发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》提出，加快完善家用电器和照明产品等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱、热水器、高效照明产品、可降解材料制品、低VOCs油墨等绿色节能轻工产品消费。引导企业通过工业产品绿色设计等方式增强绿色产品和服务供给能力。完善政府绿色采购政策，加大绿色低碳产品采购力度。鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。

立足当下，去年以来在疫情压制、成本压力、地产下行等多重压力影响，家电板块逐渐走弱。而当前以上压力因素均有所缓解，叠加国家促消费力度空前以及618商家花式促销，二季度家电销售数据有望看到亮点。据京东618家电销售数据显示，家电品类开门红全天成交额同比增长近50%，家电新品成交额同比增长超3倍。从家电企业自身出发，可以看到传统家电企业纷纷顺应消费升级趋势寻求转型，将绿色、智能、高端、多元渠道等标签逐一收入囊中，传统家电龙头与高景气度细分赛道值得密切关注。

（3）反弹变反转，汽车板块这么一鸣惊人吗？

今日风电、锂电、汽车板块携手上涨，汽车板块历经两日回调后强势回归。汽车是今年以来为数不多的反弹变反转的行业，当前基本面趋势确定性向上，下半年销量有望继续高增，继续看好汽车板块行情。购置税减免一方面利好今年下半年销量，一方面也可能会对明年上半年销售造成透支，仍需继续跟踪，重点关注趋势演变和销量兑现情况。

具体而言，整车板块在量和价上都有弹性，机会确定性较强，股价弹性更大，一旦基本面兑现，有望形成较好的吸金效应。重点关注中报业绩有望超预期、估值仍在低位，上行空间充裕的标的；以及有望成功实现新能源转型的标的。零部件目前估值性价比仍在，持续关注经营壁垒高的公司。

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