30亿定增计划获深交所受理，荣盛等风来

发布时间：2025-07-06 21:18:24 来源：低眉垂眼网 作者：热点

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荣盛等风来丨封面文章

文/乐居财经 魏薇

在债务违约与业绩亏损扩大的增计双重困境下，赶上了股权融资的划获红利。

3月6日，深交所受盛荣盛发展发布公告称，理荣30亿定增计划获深交所受理。亿定

据公告，增计除补充流动资金项目外，划获本次发行募投项目成都时代天府、深交所受盛长沙锦绣学府和唐山西定府邸均已获得项目土地并开工建设，理荣部分房屋已经预售，总投资分别为48.27亿元、11.73亿元、10.29亿元，有项目已出现延期交付情况，亟需资金投入确保项目开发建设及交付进度，其中唐山西定府邸项目还涉及京唐铁路（玉田段）的拆迁安置。

公告提到，其本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监督管理委员会做出同意注册的决定后方可实施，能否通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定尚存在不确定性。

在这一天，、的定增申请也分别获得上交所和深交所受理，募资金额分别为32.2亿元和不超过13.2亿元。与荣盛发展一样，这两家企业的定增事项均未通过最终审核，尚存在不确定性。

但这是一个好苗头，意味着政策层面对出险房企的包容度高了起来，房企的融资环境正在好转。在政策出台的初期，只有优质房企才能获得融资上的支持。

据克而瑞数据，2023年前三季度，100家典型房企到期债券总规模达到5528亿元，同比增长6%，第一季度为首个偿债高峰，房企们的资金压力巨大。而“保交楼”重任在前，房企们已经不能再经受冲击，好在，信贷、债务、股权等各项融资渠道正在“开闸”。

荣盛险情蔓延

这一年多来，荣盛发展先后经历了商票逾期、债券展期、美元债重组等危机，守住了债务不违约的底线。但持续性的亏损之下，荣盛发展在今年1月底被7800万元难住了。

1月30日，公告，荣盛发展2020年度第一期中期票据（“20荣盛地产MTN001”）未按期足额兑付本息，构成违约。

该中期票据发行于2020年7月22日，发行金额10亿元，债项余额9.4亿元，期限2+1年，本计息期债项利率7.22%。在这次正式公开违约之前，“20荣盛地产MTN001”已经在去年7月成功获得了一次展期。

今年1月中旬，荣盛发展还曾试图对“20荣盛地产MTN001”和“20荣盛地产MTN002”进行二次展期，即计划在原有展期15个月方案上整体再延后2年进行兑付。为了增加投资人的信心，荣盛发展以子公司股权进行质押担保作为上述两笔中票的增信措施。另外增加了首付款兑付，即拟在2023年2月23日兑付1%面额的本金金额。

同一天，荣盛发展发布业绩预告，预计2022年归属于上市公司股东的净利润亏损190亿-250亿元，上年同期为亏损49.55亿元。

为补充流动性，荣盛发展母公司荣盛控股多次将股权出售给私募基金。去年6月，荣盛控股以转让价5.91亿元向上海牛伞转让所持有的2.17亿。在去年3月至6月间，还通过大宗交易方式转让9916万股股份予8只私募基金产品，占上市公司总股本的2.28%。

2月2日，荣盛发展发布公告称，荣盛控股及其一致行动人荣盛建设、牛伞资产于近日合计减持公司股份已超过公司总投本的1%，合计减持股份数量6344.9121万股，减持比例达1.46%。

目前，荣盛发展有存量债券4只，规模38.73亿元，其中，私募债1只为“20荣盛地产PPN001”，规模5亿元。另外3只公开债中，除了“20荣盛地产MTN001”及“20荣盛地产MTN002”，“20荣盛地产MTN003”由荣盛发行于2020年12月9日，发行规模13.8亿元，期限为2+2Y，利率7.2%，到期日为2024年12月10日。

对于持续的亏损与偿债压力，荣盛发展在募集说明书表示，由于目前资金压力较大，融资成本较高，房地产市场目前整体需求依然较弱，其虽然采取了紧抓现金流、积极去化回款、交付有序推进和降费增效等措施，开源节流，积极改善公司经营情况，但对于扭转收入下滑和持续亏损趋势的效力力度存在不确定性。

定增潮与幸运儿

去年11月28日，证监会宣布恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资，这也意味着暂停多年的A股房企并购重组以及再融资政策的松闸，被业内视为“第三支箭”。

此后不到一个月的时间里，包括、、、、、、等在内的多家A股上市房企筹划再融资。据不完全统计，至今已有超30家房企筹划股权再融资。

其中已有十家左右的房企公布了定增金额，125亿、华发股份60亿、不超过30亿、不超过28亿、不超过18亿，披露金额最高的为万科，其于2月13日抛出了150亿的定增计划，若能顺利进行，这将会是A股房企规模最大的定增案。

“定增潮”主要集中在两大领域，一方面是招商蛇口、格力地产等房企重启并购重组，并发行股份募集配套资金。另一方面，部分房企筹划定增募资，用于“保交楼、保民生”相关的房地产项目等政策支持领域。

今年2月22日，中国房协发布“保交楼”行动倡议，倡议房地产开发企业及楼盘项目公司自觉履行企业责任，切实提供房地产交付保障措施，做好保交楼、保民生、保稳定的各项工作。

作为“保交楼”的责任主体，房企们自然不能倒下。

荣盛发展此次定增融资，募集资金主要也是用于推进存量项目的开发，募投项目包括成都时代天府、长沙锦绣学府和唐山西定府邸，三个项目总投资金额70.29亿元。定增募资的30亿元中，荣盛发展将投入21亿元用于上述项目。另外，9亿元用于补充流动资金。

为此，荣盛发展将向特定对象发行股票数量不超过1，304，449，155股（含），发行股票数量上限未超过本次发行前公司总股本的30%。

发行对象包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等不超过35名特定对象。

发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。于3月6日当天，荣盛发展收盘报2.21元/股，总市值96.53亿元，微跌1.34%。

融资开闸中等待春天

事实上，股权融资之外，在中债增的护航下，越来越多的房企获准发行中票。有业内人士表示，中债增担保降低了抵押物的标准。刚刚过去的2月，房企获批的中票发行总额已超千亿元。

2月初，万科、美的置业、、地产、5家房企中票也获准注册，总计金额达到669亿元。

2月23日，间市场交易商协会官网披露，碧桂园200亿元中票、绿城110亿元中票、厦门中骏30亿元中票、雅居乐20亿元中票获得注册。上述中票在今年1月获批，总额度达390亿元。

从获批发债主体看，监管层曾经对央企、国企和经营面稳健的大型民营房企较为“偏爱”，目前来看，融资政策正逐渐对流动性紧张房企松动。中骏、雅居乐两家中型房企出现在了2月下旬的中票注册名单中，2022年，这两家房企顶住了流动性压力，目前为止均未发生违约。

出险房企旭辉15亿元中票的发行工作处在正常推进中；有部分境外债涉及违约的房企，如宝龙和合景泰富，中票发行也在推进中。

另外，银行“内保外贷”支持房企队伍也在扩容。去年12月9日，首家“内保外贷”房企龙湖的7亿元贷款已实现提款。

1月26日，碧桂园发布公告称，已与民生银行香港分行订立融资协议，据此获得最高达5000万美元等值的人民币定期贷款融资。

2月1日，大连万达集团正用其境内的资产进行抵押，和境内一家金融机构洽谈一笔约3.5亿美元的境外贷款，以偿还一笔3月份到期的美元债。目前仍处于商谈阶段。

据克而瑞统计，2023年1月房企债券发行了319.86亿元，其中境外发债约47亿元，实现了自2022年10月以来房企境外发债的破冰。

债券融资准入门槛进降低，如今随着荣盛发展30亿定增获受理，意味着涉险房企在股权融资层面也迎来开闸。行业保交楼、稳发展仍在推进，未来或还将有更多的房企重启融资。

仅荣盛发展而言，其也称，随着房地产融资信贷、债券、股权融资“三箭齐发”，将在加强资金使用统筹管理的基础上，以“保交楼、保民生”为着力点，充分运用各类融资工具合理应对当前的债务逾期和违约情况。

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