聚焦投资者体验升级 “买方模式”探索双赢之路

发布时间：2025-07-06 13:48:23 来源：低眉垂眼网 作者：休闲

◎记者 朱妍

基金投顾业务开展以来，买方模式“买方模式”理念的聚焦级探注入赋予了基金行业更深远的发展意义，也试图从根源上改善投资者体验，投资找出一条机构与投资者的验升赢双赢之路。

有投顾平台数据显示，索双平台成立以来，买方模式投顾用户平均收益率高于全平台用户水平，聚焦级探且九成以上用户赎回时实现盈利。投资从蹒跚起步到进化升级，验升赢基金投顾试点机构的索双队伍不断壮大，发力投资者体验升级这件难而正确的买方模式事，也愈发坚定。聚焦级探

投顾用户体验更佳

近年来，投资公募基金行业快速发展，验升赢但基民实际收益率不及基金收益率的索双现象依然普遍存在。“主要原因是中小投资者对市场风险的识别能力和判断能力有限，面对大量的基金产品‘不会选’和‘拿不住’，需要专业投资顾问的帮助。”中央财经大学金融学院教授贺强说。

经过近三年的发展，基金投顾业务给投资者带来了较好的收益回报。以盈米基金旗下个人理财基金投顾平台“且慢”为例，自成立以来，投顾用户的平均收益率达到13.12%，高于该平台用户10.69%的平均收益率。同时，95.4%的投顾用户在盈利后赎回。

投顾用户的投资行为也慢慢变得成熟。先锋领航投顾旗下“帮你投”进行了一组半年数据统计，选取10万“帮你投”用户，以及30万非“帮你投”用户进行对比。结果显示，前者投资组合动态管理更为科学，组合收益风险比也较高，后者则倾向于申购短期热门基金。

无独有偶，今年3月5日，“且慢”上“长赢计划”的投顾组合主理人在社交媒体上发起了针对恒生科技和中概指数的持仓客户投票。尽管该品种彼时正经受市场波动的考验，但是参与调研的3.7万名客户中，有超过86%表示处于一种“淡定”状态。整体来看，面对市场波动，“且慢”客户申购热情不减，进行相关讨论时也比较理智。

“帮你投”相关调查显示，用户在接受投顾服务后，会模仿投顾的投资行为，分散化投资和组合管理的意识有所提升，基金选择的典型行为偏差降低，且理性程度较低的客户也会优化其自主投资行为。

做难而正确的事

“财富管理机构应做正确的事，站在用户角度，努力让客户的财富保值、增值，优化客户收益体验，让客户的投资收益匹配产品的收益。”腾讯金融科技副总裁杨峻说，如果基金投顾充分发挥作用，那么投资者追涨杀跌、频繁交易的冲动操作就不会频繁上演。最后很可能实现投资者、财富管理机构都赚钱的双赢局面。

民生加银基金认为，以“顾”为核心的模式，即投顾覆盖面更广、更加贴近投资者、与投资者建立起更加广泛和亲密的信任关系的模式，能走得更远。近年来，各类投顾机构都在“顾”上不遗余力地探索，致力于提升用户体验。

在对“顾”的探索方面，嘉实财富开通“嘉实财富投顾”微信公众号，推出基金投顾系列课程，包含基金投顾小课堂、定投课堂，同时设立《投顾十分谈》直播节目，帮助投资者提高金融知识及风险识别能力。广发基金今年上线了“超级理财加”和“超级定投家”的“双超”组合客户专区，开设“首席体验官心声”“投顾有问必答”“投顾经理最新观点”三大栏目和多项交流活动，提供专业的解答和顾问服务等。

同时，在“投”的方面，控制风险是各大机构的关注重点。“我们希望每个投顾策略都能在维持原有设定的风险收益特征下，不改变预期收益率，尽可能地降低波动，从而实现更好的持有体验。”兴证全球基金电子商务部投顾业务主管黄鼎钧说。

“走基金投顾这条路是艰难的，需要长期的投入和坚持，需要深度和专业，需要勇气和定力。这是难而正确的事，蕴藏着财富管理机构的机会。正因为难，才会有价值，才会建立起深深的护城河。”杨峻说。

智能化开启服务新阶段

展望未来，在优化用户投资体验方面，多位业内人士认为，未来中国基金投顾市场除了进行买方投顾转型，还将步入智能化发展阶段。

先锋领航投顾团队人士表示，利用大数据和人工智能等技术，可以提供实时、全面、最优的投顾服务。包括利用大数据等广泛收集底层信息实现客户理解层面的智能化，通过资产配置方案智能化实现个人信息匹配方案；通过投后服务智能化提供实时、全面、排除干扰因素的调仓信息；利用人工智能提高投教交互性，提供有温度的陪伴式服务等。

业内人士认为，在智能投顾领域，拥有互联网长尾用户，且在用户精准画像等方面拥有大数据支持的一些独立基金销售机构，具有较大的服务优势，这种行业发展趋势也在向传统机构传递。

上海证券基金评价研究中心评价业务负责人刘亦千表示，未来，不同类型机构同台竞技，会催生出更好的服务模式。在金融科技方面发展较快的独立基金销售机构不仅是竞争者，也将倒逼传统金融机构创新发展。

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