科技股引领美股惊天逆转 “华尔街女股神”华丽回归还是昙花一现？

发布时间：2025-07-06 18:57:34 来源：低眉垂眼网 作者：探索

财联社7月6日讯（编辑 刘蕊）美东时间周二，科技美股上演了一波惊天逆转：在国际油价大跌、股引股惊归还美股早间大幅低开的领美丽情况下，纳斯达克指数强势上攻，天逆昙花引领美股低开高走，转华不仅收复早盘216点的尔街跌幅，收盘还上涨194点，女股涨幅近2%。神华标普500指数也在同时收复了当天早些时候约2%的科技跌幅。

近几个月连续下挫的股引股惊归还美股科技股，昨夜强势反弹，领美丽一向重仓押注颠覆性科技股的天逆昙花“木头姐”Cathie Wood管理的旗舰基金ARKK也在一夜间录得9%的超高涨幅。

这是转华否暗示美股科技股遭受的“毒打”快要结束，“华尔街女股神”又要荣耀回归？尔街

美债收益率倒挂反映市场悲观情绪

美东时间周二，美国10年期国债收益率和2年期国债收益率再度倒挂，女股这一现象通常会被看作是市场预计将出现经济衰退并导致降息的信号。

目前，美国即将陷入经济衰退已经几乎是华尔街的共识。在德意志银行最新的华尔街调查中，90%的受访者预计2023年底前会出现经济衰退，20%的人预计今年就会出现衰退。这一比例远高于今年1月份的37%和2%。

在悲观的气氛中，美股与经济增长相关的股票大幅下跌，机械类股迪尔(Deere)和卡特彼勒(Caterpillar)昨日分别下跌3.2%和2.5%，触及今年最低水平。矿业股Freeport-McMoRan下跌6.6%。

大宗石油价格也下跌，反映出经济可能放缓的基调。WTI原油一度跌破每桶100美元关口，石油巨头雪佛龙股价也随之下跌2.6%。

随着油价降温，最近几周表现最差的非必需消费品股出现反弹，亚马逊和耐克上涨超过3%，而塔吉特上涨 2.3%。

安联首席经济顾问埃里安（Mohamed El-Erian）表示："美国市场都在消化经济放缓的因素，并消化美联储被迫升息导致经济放缓的事实。"

摩根士丹利在美东时间周二发布报告称，目前的经济低迷情况已经比预期的更严重，未来市场预计仍有更多的下行空间。

科技股大幅反弹 “华尔街女股神”回归？

在周二悲观气氛弥漫的美股市场上，尤其值得关注的就是科技股的反弹。

由于美债收益率下滑降低了高估值科技股的下行压力，帮助纳斯达克指数周二跑赢大盘。追踪颠覆性科技股的基金Ark Innovation ETF（ARKK）周二更是上涨超过9%，傲视群雄。

ARKK的管理者“木头姐”一向以重仓押注颠覆性科技股著称，在ARKK的前十大持仓中，除特斯拉外，目前主要以信息技术和生物科技股为主。

在ARKK的前十大持仓中，除了特斯拉表现一般（涨2.55%）以外，其他重仓股均表现强劲，涨幅普遍在6%至12%左右，其最大持仓股Zoom Vedio周二大涨8.2%，第三大持仓股Roku周二大涨9.71%。

由于今年科技股普遍遭到抛售，今年初至今ARKK的累计跌幅仍有53.39%。

不过，在上周ARKK连续多日实现资金流入，八天累计流入总额达到6.39亿美元，表明投资者开始逐步恢复对“木头姐”的信心。上一次ARKK出现如此长时间的资金流入发生在2021年3月。

现在科技股触底可能为时过早

不过，华尔街多数分析师仍然警告，科技股的反弹可能只是昙花一现。

在瑞士银行Flowbank首席投资官埃斯蒂·德维克（Esty Dwek)看来，现在就判定科技股触底还为时过早。

德维克说：“市场情绪很脆弱，对衰退的担忧正在加剧。目前还没有触底的感觉，所以这仍然只是一个短线市场，我们不会买入。”

理查德伯恩斯坦顾问公司的副首席投资官Dan Suzuki也警告投资者，现在投资美股科技股可能是在“玩火”。

Dan Suzuki警告称，市场远未见底——尤其是在涉及增长、科技和创新类股时。他认为：“在当前这个充满不确定性的世界中，只有两点是肯定的：利润增长将继续放缓，流动性将继续收紧。在这种环境下，跳进这些投机性泡沫股可不是一个好兆头。”

他认为：“只有在我们将看到利润触底的迹象，或者看到流动性将重新注入系统的迹象，到那时才能从整体上看多这些股票。”

而现在，美联储已经在逐步收紧流动性，这对几乎所有美国股票都有严重影响。他指出，“无论你选择哪家公司，无论是最便宜的公司，还是现金流最好的公司，还是质量最好的公司，它们的共同点是，它们都从过去五年创纪录的流动性中获益良多。这基本上制造了一个泡沫。”

他还提到，他认为当前最好的投资选择可能是中国市场——他认为在未来12至18个月时间内，只能看到中国市场具有吸引力。

他解释称：“就估值而言，中国股市要便宜得多。从流动性的角度来看，他们是唯一一个试图向经济注入流动性的主要经济体。这与你世界其他地方看到的情况相反。”

安联全球投资公司的投资组合经理马库斯•莫里斯-伊顿（Marcus Morris-Eyton）认为：“在各国央行撤出流动性之际，市场的焦点已从对通胀的担忧，转移到对即将到来的经济放缓程度的担忧。尽管今年股市估值已经全面下跌，但我们还没有看到企业盈利被大幅下调，许多人担心，企业盈利下降将给股市带来下一轮下跌。”

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