金源装备创业板IPO终止，2021年净利润超亿元

发布时间：2025-07-05 20:33:52 来源：低眉垂眼网 作者：百科

炒股就看，金源权威，装备终止专业，创业超亿及时，年净全面，利润助您挖掘潜力主题机会！金源

原标题：这公司创业板IPO终止，装备终止2021年净利润超亿元

梧桐树下V 文/梧桐晓编

6月25日，创业超亿江苏金源高端装备创业板IPO被终止审核。年净公司IPO申报材料于2021年9月27日获得受理，利润经历两轮问询回复后，金源企业撤回申报。装备终止金源装备2021年营收达到11.61元，创业超亿扣非归母净利润有1.17亿元。年净公司2021年营收、利润净利润同比略降。2021年末，机器设备成新率只有26.58%，很多机器设备成新率只剩5%。客户集中度高，对南京高速齿轮制造有限公司（以下简称“南高齿”）有依赖，达到50%。2021年营收同比下降8.08%，销售费用中的业务招待费用却同比上升34.88%。实控人母亲持股11.53%，未被认定为共同控制人。

一、主营业务及实控人

公司主营业务为高速重载齿轮锻件的研发、生产和销售，主要产品包括高速重载齿轮锻件、齿轮轴锻件、齿圈锻件等自由锻及模锻件，是一家为高端装备制造业提供关键零部件的高新技术企业。公司前身有限公司成立于1997年5月，系集体企业改制而设立，2008年8月22日整体变更为股份有限公司，现在总股本9000万股。

公司股东共8名，实际控制人为葛艳明先生，持股72.38%。葛艳明，1977年6月出生，现任公司董事长、总经理。

二、2021年营收、净利润同比略降

2019年、2020年、2021年，公司实现营业收入分别为97561万元、126293万元、116085万元，扣非归母净利润分别为7233万元、11935万元、11682万元。

三、主要关注点

（一）实控人母亲持股11.53%，未被认定为共同控制人

吴惠芬为公司控股股东、实际控制人葛艳明的母亲，1956年9月出生，直接持有公司1037.46万股，占公司股本总额的11.53%。未认定吴惠芬为共同实际控制人的原因及合理性如下：

（1）吴惠芬的股权为继承所得，自公司设立以来其均未担任发行人的董事、高级管理人员，未参与且将来亦无意愿参与发行人的日常经营决策与管理。

（2）吴惠芬已比照实际控制人出具股份锁定承诺函，承诺自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人于本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份，也不提议由公司回购该部分股份。因此，不存在吴惠芬通过未认定为实际控制人以规避股份锁定的要求。

（3）吴惠芬不存在控制或经营与发行人构成同业竞争的业务，最近三年内不存在违法违规行为，不存在为满足发行条件而规避实际控制人认定的情形。

基于上述，虽然吴惠芬为实际控制人葛艳明的直系亲属，且其持有的发行人股份超过5%，但未认定为发行人共同实际控制人。

（二）机器设备成新率只有26.58%，很多机器设备成新率只剩5%

截至2021年12月31日，公司主要固定资产成新率只有38.43%，其中机器设备的成新率只有26.58%，电子设备的成新率只有19.75%。说明公司近几年没有购买什么机器设备、电子设备。

机器设备中，锻造油压机、压力机、电液锤、变电设备、配电柜、加热炉、配电设备等成新率都只有5%。

（三）2021年营收同比下降8.08%，销售费用中的招待费用却同比上升34.88%

2021年，公司实现营业收入116085万元，同比下降8.08%。然而，2021年公司销售费用中的业务招待费249.55万元，同比却上升34.88%。再考虑到公司2021年前五大客户贡献收入总额的72.86%，第一大客户南高齿贡献收入总额50.71%，在客户如此集中的情况下，营收同比下降，业务招待费却同比大幅上涨，是不是不正常？

（四）客户集中度高于同行可比公司平均值，对南高齿有依赖，达到50%

报告期内，公司的主要下游客户为风电行业企业，风电业务收入占主营业务收入比例分别为77.75%、83.90%和75.77%。报告期内，公司对前五大客户的销售金额合计占营业收入的比例为66.97%、72.42%和72.86%，其中南高齿占比分别为48.60%、50.90%和50.71%。

公司与同行业可比公司的前五大、第一大客户营业收入占比的比较情况如下：

公司在招股书中特别解释了“对第一大客户不构成重大依赖”

（1）发行人与南高齿的合作历史已超过20年

（2）发行人采用公开、公平的方式独立获取业务，定价公允

（3）发行人与南高齿的合作具有稳定性和持续性：南高齿是全球齿轮箱制造商第一，其经营不存在重大不确定性；发行人与南高齿之间相互合作，合作具有稳定性、持续性。

（4）发行人对南高齿不构成重大依赖，相关依赖不构成重大影响。报告期各期，公司除南高齿之外的营业收入分别为50，138.87万元、62，013.81万元和57，212.66万元，收入规模不断增加。剔除南高齿后，发行人的经营业绩仍满足发行条件。

综上，发行人对南高齿不构成重大依赖，相关依赖不构成重大影响。 

（五）公司募投用地尚未落实

公司本次募投项目“高速重载齿轮零部件精密加工项目”、“研发中心建设项目”新增用地尚未取得相关土地使用权。

2021年2月，溧阳市国土资源局昆仑中心国土资源所出具《用地说明》，说明已将募投新增用地规划列入市国土空间规划方案中，2021年6月22日，江苏省高新技术产业开发区管委会出具《情况说明》，说明已将募投新增用地列入政府用地规划并将积极协调相关部门力争尽快开展上述新增用地的“招拍挂”程序，原则上不存在实质障碍。

相关文章