发行规模超万亿！商业银行纷纷发债为哪般？

发布时间：2025-07-05 22:45:27 来源：低眉垂眼网 作者：时尚

Wind数据显示，发行纷截至7月19日，规模今年以来，超万商业银行发债规模已达到13094亿元，亿商业远超去年同期。行纷其中，发行纷商业银行债、规模次级债发行规模分别超过6000亿元、超万5000亿元，亿商业占据发行总额的行纷近“半壁江山”。

发债类型也呈多样化特征，发行纷小微企业贷款专项金融债、规模绿色金融债、超万三农债等皆在其中。亿商业

银行发债破万亿元

Wind数据显示，行纷截至7月19日记者发稿时，今年以来，商业银行累计发行债券数量达135只，发行总额已超过1万亿元，达13094亿元，远超去年同期。Wind数据显示，2021年1月1日至7月19日，商业银行累计发行债券133只，发行总额为9144亿元。

商业银行发行债券类型呈现多样化特征。用于发放贷款、充实银行资金来源、优化负债期限结构的商业银行债，截至7月19日，今年以来发行总额为6137亿元。其中，小微企业贷款专项金融债发行总额为2155亿元、绿色金融债发行总额为963亿元、“三农”专项金融债发行总额为84亿元、创新创业债发行总额为5亿元。

华创证券首席分析师周冠南表示，股份行、城商行发行商业银行债较为活跃，在资金用途上，优化负债结构、支持小微信贷是最主要的投向。“2011年在‘银监发59号文’的推动下，专项支持小微信贷投放的商业银行债规模快速增长，2020年、2021年小微债的发行占比达到近年高位。”她说。

作为商业银行资本补充重要工具，截至7月19日，商业银行次级债券今年以来发行总额为5648亿元，其中永续债发行总额为1630亿元，二级资本债发行总额为4018亿元。国有大行是发行主力，其中，发行次级债券共计1100亿元。

此外，可转债作为补充资本的发债方式，也备受银行青睐。今年以来，共有6家银行在可转债市场上发行债券，发行规模总计1310亿元，其中，发行可转债规模最大，发行规模为500亿元；、发行可转债规模皆为200亿元。

补充资本获政策支持

业内人士分析，商业银行发债，一方面可以夯实资本实力，提高抗风险能力，保持资本充足，满足监管要求；另一方面，在当前银行加大对实体经济信贷投放支持的政策导向下，有助于提高银行资本充足率，加大对实体经济的支持力度。

商业银行发债也获得政策支持。人民银行2022年一季度货币执行报告中指出，健全可持续的资本补充机制，多渠道补充商业银行资本，加大对中小银行发行永续债等资本补充工具的支持力度，提升银行服务实体经济和防范化解金融风险的能力。4月6日召开的国常会提出，做好用政府专项债补充中小银行资本等工作，增强银行信贷能力。此外，今年5月，国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出加快地方政府专项债券发行使用并扩大支持范围。

当下，商业银行仍然面临较大的资本金补充压力，中小银行的需求则更显迫切。银保监会数据显示，2022年一季度，商业银行资本充足率为15.02%，与2021年四季度数据相比，下降0.11个百分点。其中，中小银行资本充足率低于商业银行平均值，城市商业银行资本充足率为12.82%，农村商业银行资本充足率为12.33%。

对于中小银行补充资本，近日，银保监会有关部门负责人就近期重点工作进展接受采访时表示，今年以来，银保监会积极会同财政部、人民银行加快推动地方政府发行专项债补充中小银行资本。上半年，经国务院批准，已向辽宁、甘肃、河南、大连四省（市）分配了1030亿元专项债额度。近期，还要批准一些地方的专项债发行方案，预计到8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。该负责人称，下一步，银保监会将督促地方政府尽快上报方案，加快审批进度，及早完成专项债发行工作，发挥其防风险保稳定促增长作用。

对于未来商业银行发债补充资本情况，首席固收分析师刘郁表示，由于中小银行资本补充压力较大，大型银行在总损失吸收能力管理办法下面临一定的资本约束，下半年银行资本债发行需求可能仍较大。

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