货币战爆发！韩国全线\

发布时间：2025-07-06 20:31:21 来源：低眉垂眼网 作者：知识

全球金融市场的货币监管风暴将至？

首先是，韩国监管当局正在严阵以待，战爆以应对的发韩贬值、外资的国全做空。当地时间9月19日，货币韩国经济日报援引知情人士的战爆消息称，当前，发韩韩国外汇当局正在要求各大银行每小时报告一次美元交易、国全外汇相关头寸等实时数据，货币以加强对韩国外汇市场的战爆监控。

同时，发韩拜登政府也在做风险应对举措。国全据道琼斯新闻报道，货币由美国总统拜登任命的战爆一组银行监管机构正在考虑制定新规，要求大型区域银行增加其财务缓冲，发韩强制地区银行加强资本准备，以应对可能爆发的金融危机。

当前，日元的处境也非常危险，正在遭遇国际资本的疯狂做空。据美国商品期货交易委员会的最新数据显示，对冲基金上周增加了18836份日元净做空合约，为今年3月以来的最大增幅。机构人士分析称，美日利差不断扩大证明，国际资本投机性地做空日元是合理的，不排除日元仍将受到额外的抛售压力。

韩国的“货币保卫战”

面对一场非常危险的“贬值风暴”，韩国政府的监管愈发严厉。

当地时间9月19日，韩国经济日报援引知情人士的消息称，当前，韩国外汇当局正在要求各大银行每小时报告一次美元交易、外汇相关头寸等实时数据，以加强对韩国外汇市场的监控。

报道称，监管机构提高外汇头寸报告频率的目的是，阻止国际资本投机交易，并增强市场干预效力。同时，韩国外汇当局还要求，银行禁止利用外汇管理来牟利。

而在此前，韩国银行只需要每天报告3次，分别在上午、午休时间和收盘后。最新的监管要求是在上周五提出的，本周一开始施行。

韩国政府如此紧张的背后是，韩元正在遭遇贬值风暴。截至19日，韩元兑美元汇率已跌至1395.18，为2009年3月以来的最低水平，而且正在逼近1400关键心理关口。自俄乌冲突以来，韩元兑美元汇率的累计跌幅已经接近15%。

除了美元走强的因素之外，国际资本做空韩元也是汇率暴跌的重要原因。据韩国交易所披露的数据，截至8月29日，今年来韩国KOSPI指数的卖空交易中外国投资占的占比约72%。

面对国际资本的凶猛围猎，韩国监管部门持续发出警告。此前，韩国总统尹锡悦、韩国外汇管理局同时发声，将彻底检查海外市场是否有投机行为。

因此，韩国银行每小时报告一次美元交易、外汇相关头寸等数据是监管风暴的落地。

除了监管政策以外，韩国央行已经打响了“韩元保卫战”。据韩国央行数据显示，2022年以来，韩国的外汇储备已累计缩水270亿美元（约合1890亿元），今年8月，韩国外汇储备额环比减少21.8亿美元，已降至4364.3亿美元。

市场正在担忧，韩国央行或将再度面临1997年危机。当年，韩国的外债规模高达1600亿美元，但外汇储备仅有300亿美元，导致韩元暴跌超50%，韩国股市亦暴跌近70%。

而年初至今，伴随着韩元的走弱，KOSPI和KOSDAQ指数分别下跌18.5%和22.4%，全球能源危机的背景甚至让情况雪上加霜，一场“完美风暴”正在向韩国靠近。

疯狂做空日元

当前日元的处境也非常危险。

国际资本正在疯狂做空日元，对冲基金看空日元的押注升至3个月高位，因机构投资者预期，在发达国家竞相加息的背景下，日元表现将继续疲弱。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据显示，对冲基金上周增加了18836份日元净做空合约，为今年3月以来的最大增幅。

空头大肆做空日元的另一个原因是，日本央行的货币政策仍在延续宽松，仍在无限购买日本国债，以保持低利率刺激经济，而对日元贬值仅仅是口头警告。因此，当前市场质疑，日本央行“保汇率”更多是“喊口号”。

国际资本疯狂做空之下，日元贬值趋势仍在继续，截至19日，日元兑美元汇率已跌至143.46，2022年年初至今，日元累计贬值已超20%，成为G10国家中表现最差的货币。

本周日元仍将面临严峻考验，美日利差或将进一步扩大。当地时间周四，美联储大概率再将掀起加息风暴，市场预期，加息75基点几乎是板上钉钉。

机构人士分析称，美日利差不断扩大证明，国际资本投机性地做空日元是合理的，除非利差扩大的情况受到阻止或逆转，否则日元很容易受到额外的抛售压力。

另外，高盛的最新研报警告称，只要日本央行保持收益率曲线控制（YCC）政策不变，而美债收益率有上行风险，日元贬值将持续，做空日元则是有利可图的交易策略。

高盛外汇策略师Karen Reichgott Fishman认为，日元贬值风暴能否结束主要取决于2个方面，其一是，美国经济衰退风险大增，届时美国金融市场或惨遭“股债双杀”，进而刺激日元汇率出现反弹；其二是，日本央行转变货币政策，直接干预汇率市场，但现阶段的可能性较低。

北京时间9月22日（本周四），日本央行将公布利率决议，随后日本央行行长黑田东彦将召开货币政策新闻发布会。日本央行会不会开启紧缩政策，是市场关注的焦点之一。

拜登政府也紧张

全球资本市场正在进入“超级央行周”，一场“加息风暴”或将再度影响全球市场走向，面临的不确定性正在迅速上升。

其中，最重磅的时间点集中在本周四，除了日本央行之外，美联储将于北京时间周四凌晨公布利率决议，市场预计美联储将加息75个基点，不过，在上周公布超出预期的CPI数据后，一些投资者押注美联储将大幅加息100个基点。

另外，周四的亚洲时段，菲律宾央行、印尼央行将相继公布利率政策。随后市场焦点转向欧洲，预计瑞士央行、挪威央行和英国央行将加息50个基点或更多。其中，市场预计，英国央行将加息75个基点至2.5%的可能性为79%，届时将成为英国央行自1989年以来的最大加息幅度。

迄今为止，今年已有90个国家央行先后开启了加息政策，其中一半至少一次性加息75基点，由此引发的是，十五年以来最大规模的全球加息潮。

根据摩根大通的数据，全球主要央行在本季度还将启动1980年以来最大加息，而且并不会止步于此。

这一场罕见的全球加息潮，正在对全球经济产生冲击。贝莱德集团警告称，如果美联储致力于将通胀水平控制在2%的目标，那么美国经济将直面深度衰退，将有300万人失业。而在能源危机之下，欧洲央行需要采取更为紧缩的货币政策才能达成目的。

另外，美国银行全球研究主管Ethan Harris也认为，英国 区和美国经济将分别于今年四季度和明年陷入衰退。

值得注意的是，当前拜登政府也在做风险应对举措。据道琼斯新闻报道，由美国总统拜登任命的一组银行监管机构正在考虑制定新规，要求大型区域银行增加其财务缓冲，强制地区银行加强资本准备，以应对可能爆发的金融危机。

据3位知情人士透露，正在考虑的步骤包括，要求地区公司筹集长期债务，以帮助在其自身无力偿债的情况下吸收损失，扩大了目前仅适用于美国最大的大型银行范畴。

美联储监管副主席迈克尔·巴尔表示，在对银行资本的整体审查结束后，可能很快会对大型区域贷款机构制定更严厉的规则。

责编：战术恒

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