浦银国际：维持滔搏买入评级 目标价上调至8.5港元

发布时间：2025-07-06 13:26:08 来源：低眉垂眼网 作者：焦点

浦银国际发布研究报告称，浦银评级维持（06110）“买入”评级，国际港元以及行业首推，维持对FY2023预测为收入同比增长2%，滔搏毛利率同比微跌，买入目标净利率基本持平，价上考虑市场确定性增加，调至目标价上调至8.5港元。浦银评级

该行看好公司的国际港元原因有：1）若国际品牌表现在6月以后能够持续改善，叠加去年低基数帮助，维持则有望带动FY2023余下三个季度的滔搏收入获得较为可观增长；（2）自律的零售折扣以及品牌合作伙伴对折扣支持将使市场对其毛利率前景更为乐观；（3）潜在租金减免与灵活的费用调节能力也将抵消部分负杠杆影响；（4）估值依然处于较低水平。

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