高盛：予康龙化成买入评级 目标价83.2港元

发布时间：2025-07-06 15:58:08 来源：低眉垂眼网 作者：探索

高盛发布研究报告称，高盛港元予（03759）“买入”评级，予康将2022年盈利预测下调15.4%，龙化以反映较低的成买净利润率；并将2023/24年盈利预测下调4.7%/5.1%，以反映略微降低的入评利润率改善幅度，目标价83.2港元。高盛港元

报告中称，予康公司管理层在更新业务电话会中表示，龙化2023年利润率有改善空间，成买利用率更高，入评可抵消生物制剂和基因治疗业务投资加速，高盛港元以及人民币升值带来的予康不利因素。此外，龙化与2022年底相比，成买2023年第1季生物科技融资情绪有改善，入评表示将继续扩大员工人数。而实验室服务，维持其财年资本支出30亿元人民币，有望实现2022至2025年收入复合年增长率20%至30%。

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