麦格理：重申康师傅控股跑赢大市评级 目标价升至19港元

发布时间：2025-07-08 00:24:47 来源：低眉垂眼网 作者：知识

麦格理发布研究报告称，麦格目标重申（00322）“跑赢大市”评级，理重但下调2022-23年净利润预测10.3%-3.8%，申康师傅目标价由15.8港元升至19港元。控股公司率先在7月推出一款BigBowl/Packet产品，跑赢评级经过一轮价格上涨，大市应会促进更健康行业增长；同时鉴于原材料价格通胀放缓和新的价升定价举措，相信最坏的至港情况已经过去；股息收益率看起来也很有吸引力（约9%）。

报告中称，麦格目标公司今年上半年收入增长8%，理重超过该行预期；净利润下降38.4%，申康师傅由于投入成本压力增加。控股高层称第三季饮料的跑赢评级销售势头较第二季较好，鉴于有利的大市天气和疫情改善情况，重申了2022年高单位数收入增长目标，价升预计2022年净利润将在25-30亿人民币（下同）区间，预计全年利润为27亿元，意味着下半年下降19%，而上半年下降38%。

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