国海证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价137港元

发布时间：2025-07-07 09:57:10 来源：低眉垂眼网 作者：焦点

国海证券发布研究报告称，国海维持（09988）“买入”评级，证券预计FY2023-25年营收为9277/10493/11675亿元，维持归母净利为918/1022/1164亿元，阿里对应摊薄EPS为4.2/4.7/5.3元，巴巴据SOTP估值法，买入目标予2023财年目标市值24916亿元，评级目标价137港元。价港

报告中称，国海公司发布2023财年Q1财报，证券实现营业收入2056亿元，维持经营利润249亿元，阿里经调整EBITDA411亿元，巴巴净利润203亿元。买入目标该行认为，评级本季度阿里营收高于预期，同比增速受疫情影响承压至0%，但业务发展整体韧性十足，继续围绕内需、全球化以及云计算三大战略坚定投入。

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