信用债盘前提示|各期限收益率全线上行，美元债地产板块情绪好转

发布时间：2025-07-07 14:58:32 来源：低眉垂眼网 作者：娱乐

财联社11月7日讯（编辑 刘海）上一交易日，信用线上行美各期限信用债收益率全线上行，债盘5年期上行逾2个基点，前提期限情绪Wind数据显示，示各收益上周五银行间及交易所信用债（企业债、率全公司债、元债中票、地产短融、板块定向工具）共成交1463只，好转总成交金额1347.38亿元。信用线上行美其中530只信用债上涨，债盘97只信用债持平，前提期限情绪786只信用债下跌。示各收益

地产债仍以下跌为主，率全、元债龙湖、债券跌幅居前，“21金科03”跌超75%，“20龙湖拓展MTN001B”跌超66%，“16龙湖02”跌超47%，“20金科03”跌超24%，“21金地MTN003”跌超22%，“21金地MTN006”、“21金地MTN001”、“21旭辉03”、“21龙湖05”、“19世茂04”等跌幅均超10%；碧桂园债券表现不俗，“21碧地04”涨超81%，“21碧地03”涨超49%，“19中骏01”涨近44%，“21碧地01”涨超32%，“20碧地01”涨超10%。

中债各期限中短期票据收益率较上日均有所上行，5年期上行逾2个基点。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行1.98个基点报2.1657%；3年期收益率上行0.96个基点报2.5697%；5年期收益率上行2.18个基点报2.9526%。AA+级中短期票据中，1年期收益率上行1.98个基点报2.3033%；3年期收益率上行1.96个基点报2.788%；5年期收益率上行2.17个基点报3.176%。AA级中短期票据中，1年期收益率上行1.98个基点报2.3933%；3年期收益率上行0.96个基点报2.938%；5年期收益率上行2.17个基点报3.606%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交535只，总金额为658.73亿元。此外，1-3年期共成交634只，总成交金额为428.4亿元；3-5年期共成交266只，总成交金额为247.05亿元；5年期以上共成交28只，总成交金额为13.21亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交492只，总金额为330.62亿元。此外，AA+级信用债共成交182只，总成交金额为99.54亿元；AA级信用债共成交71只，总成交金额为31.18亿元；A-1级信用债共成交4只，总成交金额为2.74亿元；AA-级信用债共成交1只，总成交金额为0亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差走阔1个基点至28.13BP；AA+级信用利差走阔1个基点至41.89BP；AA级信用利差走阔1个基点至50.89BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.23个基点至21.38BP；AA+级信用利差收窄0.23个基点至43.21BP；AA级信用利差收窄1.23个基点至58.21BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄0.57个基点至34.85BP；AA+级信用利差收窄0.58个基点至57.19BP；AA级信用利差收窄0.58个基点至100.19BP。

11月4日成交活跃券：“22国家管网SCP005”、“22中建八局SCP010”、“22中车集SCP002”、“22豫交投MTN002B”、“22东航股SCP017”成交额位列前五，分别为56.77亿元、38.98亿元、25.2亿元、19亿元、17.99亿元。

11月4日涨幅超2%的信用债前三：“20金地MTN004”、“21碧地04”、“21碧地03”涨幅位居前三，分别涨84.96%、81.45%、49.01%，分别成交2174.3万元、45万元、238.5万元。

高收益债：共97只收益率高于15%的信用债有成交，其中“19永煤MTN001”、“20世茂G1”、“20荣盛地产MTN001”收益率位列前三，分别为1753.36%、1420.52%、575.63%，三只债分别成交9199.66万元、77.81万元、144.02万元。收益率处于8%-15%区间的信用债共40只，其中“16渤水产”、“PR遵道桥”、“PR文停01”收益率位列前三，分别为14.19%、12.33%、12.33%，与中债估值的偏离度分别达332.71bp、-83.86bp、303.34bp，三只债分别成交302.25万元、212.91万元、14.17万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日上行2-3个基点。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行1.22个基点报2.162%；3年期收益率上行2.03个基点报2.5865%；5年期收益率上行2.24个基点报2.9516%。AA+级城投债中，1年期收益率上行2.22个基点报2.2681%；3年期收益率上行2.03个基点报2.7758%；5年期收益率上行2.24个基点报3.1817%。AA级城投债中，1年期收益率上行2.22个基点报2.3781%；3年期收益率上行3.03个基点报2.9208%；5年期收益率上行2.24个基点报3.4367%。

美元债：久期财经数据显示，中资美元债三大回报指数盘整，地产板块情绪好转，金融板块收益率下行54bps。碧桂园集体上扬，COGARD 5.4 05/27/25上涨4.578pt至40.858．

国君固收认为，当前仅是债市新一轮调整行情开始，后续潜在调整风险仍然较大，如果未来一周利率能出现一定程度下行，应该抓住机会降仓位、降久期，本轮行情调整级别可能会大于2-3月份和6-7月份那两波。

相关文章