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市场简评 今日文华商品跌多涨少，中粮商品指数收阴线，试错试多市场整体情绪偏空，交易各个品种日内走势波动加剧。尿素具体来看，突破原油系品种全线收跌，关键领跌各个板块，位上望或其中跌超5%，沿观价格接近前期低位，低位沪胶跌幅超3%，中粮价格回落至11月初水平；煤炭板块跌幅次之，试错试多黑色系品种全线飘绿。交易整体来看工业品大部分品种收阴线，尿素市场情绪偏冷。突破农产品方面，关键大部分品种收跌，油脂、生猪跌幅靠前，三大油脂均下跌，其中菜油跌幅超4%，领跌农产品，、小幅收涨。 目前文华指数走势震荡加剧，价格重新跌穿前期震荡区间下沿附近，空头力量重回市场。整体看，行情波动加剧，板块之间的联动性减弱，开始出现分化，同时行情的连续性欠佳。部分品种结束反弹延续下跌，部分品种依旧保持强势，可以日内参与为主，做好防守。 商品指数——评点大势 数据来源：文华财经 【结构】震荡中的下跌 【策略】选择日内跟随空头 【分析】 今日文华指数收阴，隔夜行情低开后缓慢下跌，早盘开盘价格持续走弱，资金流入明显，盘中空头力量衰弱，多头力量在午后反攻，价格波动加剧，多空博弈剧烈，行情走势波动幅度加大，尾盘收阴1.35%。指数内部板块与板块之间联动性增大，大部分品种日内下跌，其中原油系、煤炭板块品种领跌，饲料板块领涨。 目前整体来看，指数运行出现较明显的震荡结构，目前震荡幅度较大、节奏较快、波动加剧，前期在宏观数据支撑下短期情绪转暖，但是上行驱动不够扎实，谨慎者建议观望，或者日内跟随趋势去挑选相应板块内品种会更好。 鸡蛋——涨幅第一 数据来源：文华财经 【结构】震中的上涨 【策略】选择日内跟随多头趋势 【分析】 今日鸡蛋主力合约收涨，早盘开盘高开后价格持续拉升，资金小幅流出，午后多头继续发力，价格二次攀升创日内新高，尾盘收涨于2.34%，全天行情走势流畅度较高，趋势度较好，日内日内操作。周期结构看，鸡蛋主力合约下破前期关键位附近，随后价格反弹较大，正如前期所讨论，关键位附近价格可能出现多空博弈，反复震荡，如果没有新一轮驱动因素，缺乏足够的利好或者利空导致价格很难形成有效的上涨或者下跌，参与需要谨慎，可选择日内跟随多头趋势。 尿素——涨势延续 数据来源：文华财经 【结构】震荡中的上涨 【策略】选择日内跟随多头趋势 【分析】 今日尿素主力合约日内收涨，满足周期价差共振。早盘开盘高开、价格宽幅震荡，盘中曾出现小幅回调，午后多头力量逐渐主导局面，价格重心稳步攀升，尾盘收涨于1.32%，全天行情趋势度一般。周期结构看，10月份尿素主力合约走势出现“V”型反转，出现连续半个月的涨势，空头趋势暂时告一段落，目前价格重新运行至前期关键位附近，短期内价格或将出现盘整，今日重新冲高突破关键位上沿。未来是否可以企稳，还需要等待进一步行情驱动因素，谨慎者采取观望策略，激进者可以逢周期低位试多。 沥青——跌幅第一 数据来源：文华财经 【结构】震荡中的下跌 【策略】选择日内跟随空头趋势 【分析】 今日沥青主力合约收跌，隔夜价格低开后持续下行，早盘开后价格维持下跌态势，波动幅度较小，空头力量主导盘面，资金陆续进场，临近收盘时价格维持窄幅震荡，价格稳定在日内低位，尾盘收跌5.04%，日内行情趋势度较好，空头走势流畅，适合日内参与。从整体周期结构看，沥青主力三季度以来走势结构跳空缺口较多，连续性不好。国庆节后空头趋势中伴随数次大幅震荡、反弹收长影线，同时，沥青走势容易受到外盘相关品种扰动，本日下跌系原油大幅下跌、偏空氛围浓郁抑制沥青日内价格。另外，沥青四季度需求前景偏淡，在未出现新一轮利好刺激因素出现之前，操作需谨慎，建议日内跟随空头趋势。 ——跌势延续 数据来源：文华财经 【结构】上涨中的下跌 【策略】选择观望 【分析】 今日沪铜主力收跌，隔夜小幅低开后震荡下行，行情波动幅度较小，价格维持弱稳运行，资金流出为主，早盘价格重心再次下移，空头力量进场，价格持续小幅震荡下滑，午后盘中出现小幅反弹，尾盘收跌于1.26%，全天行情流畅度较好，适合日内操作。从周期结构看，沪铜走出三角整理的上行区间后，出现跳空拉涨的阳线，多头行情启动，但行情持续性不佳，目前价格重回11月初，短期看多头形态告一段落，短期回调受到宏观层面影响因素较大，价格需等待新一轮多空驱动因素，谨慎者可采取观望策略，激进者可采取轻仓日内跟随空头趋势策略。 菜籽油——热点聚焦 数据来源：文华财经 【结构】上涨中的下跌 【策略】选择观望 【分析】 今日菜籽油主力合约收跌。隔夜低开价格迅速下跌，空头力量进场，资金流出为主，早盘开盘后波动加剧，价格维持在低位窄幅震荡运行，午后收阴4.48%，全天行情节奏集中在周五隔夜时间段，价格走势流畅度较好，适合日内操作。周期结构看，菜籽油价格走势延续了国庆节后的震荡上涨态势，但是涨势流畅度不够好，期间多次出现跳空和大幅震荡收长影线。目前价格出现大幅回落，跌穿前期关键位附近，多头力量暂时衰退，目前操作思路可采取轻仓日内逢高试空，谨慎者可选择观望。 纯碱——热点聚焦 数据来源：文华财经 【结构】震荡中的上涨 【策略】选择日内跟随多头 【分析】 今日纯碱主力合约收涨。隔夜小幅高开后价格宽幅震荡下行，早盘价格波动加剧，资金陆续离场，午后价格运行节奏加速，多头力量重新入场，价格迅速反弹创日内新高，临近尾盘时收涨1.08%，全天行情走势波动幅度较大，趋势度一般。周期结构看，纯碱主力合约延续反弹趋势，国庆节后价格走势形成“V”型底部，目前价格突破关键位附近，满足周期价差，从近日资金持续流入情况可以看出，多头力量仍未完全衰减，但是中长期上涨驱动仍需要进一步落实，宏观面很多因素面临落地风险，可以密切关注，等待新一轮多空力量驱动，可以选择观望或者日内跟随多头。 更多品种策略欢迎进入每日复盘直播间！ 【策略交易部直播间】直播时间调整，即日起，周一至周四，晚19：30-20：10每日复盘直播，周五晚19：30云课堂直播（目前已更新到107期，持续更中） 直播间微信号：186101415 风险揭示 蒋梦君 交易咨询证号：Z0013889 王 君 交易咨询证号：Z0013698 1．中粮期货有限公司拥有本报告的版权和其他相关的知识产权。未经中粮期货限公司许可，任何单位或个人都不得以任何方式修改本报告的部分或者全部内容。如引用、转载、刊发需要注明出处为中粮期货有限公司。违反前述要求的，本公司将保留追究其相关法律责任的权力。 2．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请交易者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。 3．市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。 4．在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。 中粮期货 |