南方基金副总经理史博：ESG因子有望成为引领国内投资的重要指标

发布时间：2025-07-07 01:10:05 来源：低眉垂眼网 作者：综合

来源：中证指数

ESG投资通过实施负责任投资原则，南方助力社会可持续发展。基金经理近年来，副总中国不断强化ESG在标准体系、史博监管和信息披露、因有望引领激励约束机制、国内产品和市场等方面的投资建设，中国ESG迎来发展机遇期。指标

国内外研究表明，南方ESG因子与企业未来基本面高度相关，基金经理或能正向增益企业财务表现以及市场估值，副总因此，史博金融资源持续向环境友好型、因有望引领正外部性强、国内治理机制更透明的投资公司聚集。相关数据显示，截止2022年9月，全球PRI签署机构已达5136家。据彭博预测，到2025年，全球ESG资产管理规模有望超过53万亿美元，届时将占全球总资产管理规模的三分之一以上。

在全球ESG大发展的同时，国内ESG资金规模也在加速扩容。据《中国责任投资年度报告2021》统计，2021年我国ESG公募基金市场规模达到近5500亿元。但相比于发达市场，A股ESG投资渗透率仍处于较低水平，ESG产品供给偏少，策略较为单一，运作经验尚不成熟。另外，由于缺乏清晰的界定标准，少部分产品存在“漂绿”情况。

虽然中国ESG投资整体处于早期阶段，但背靠我国金融市场，具备规模大、创新快、潜力足等优势，在转向高质量发展的背景下，ESG影响力或进一步提升，ESG因子有效性将持续增强，有望成为引领投资的重要指标。

展望未来，ESG投资或有两大发展方向：

一是ESG指数扩围。不断完善的ESG指数将丰富多层次市场指数体系，为ESG投资提供业绩基准和ETF跟踪标的。

二是ESG整合策略规模提升。越来越多的资产管理人将ESG全面融入投资模型，并应用在主动和被动投资策略中，包括量化策略、基本面策略、Smart Beta策略等，以优化组合风险收益比。

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